关于证券投资基金执行《企业会计准则》估值业务及份额净值计价有关事项的通知
中国证券监督管理委员会
关于证券投资基金执行《企业会计准则》估值业务及份额净值计价有关事项的通知
（2007年6月8日 证监会计字〔2007〕21号）
2006年11月26日，我会下发了《关于基金管理公司及证券投资基金执行〈企业会计准则〉的通知》（证监会计字〔2006〕23号），规定证券投资基金（以下简称基金）自2007年7月1日起执行《企业会计准则》（以下简称新会计准则）。为规范基金各类投资品种的估值业务，确保基金执行新会计准则后及时、准确地进行份额净值计价，更好地保护基金份额持有人的合法权益，现就基金执行新会计准则后估值业务和份额净值计价的有关事项通知如下：
一、估值业务基本要求
（一）基金估值的目的是为了准确、真实地反映基金相关金融资产和金融负债的公允价值。开放式基金份额申购、赎回价格应按基金估值后确定的基金份额净值计算。
（二）为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理公司应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序；建立健全估值决策体系；使用合理、可靠的估值业务系统；加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；不断完善相关风险监测、控制和报告机制；根据基金投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性。
（三）托管银行在复核、审查基金资产净值、基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序。当对估值原则或程序有异议时，托管银行有义务要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。
（四）基金管理公司在对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种进行估值时，应综合各估值影响因素，充分理解相关估值模型及假设，经与托管银行协商，谨慎确定公允价值，并按相关法规的规定，在定期报告中充分披露确定公允价值的方法、相关估值假设等信息。
（五）为提高估值的合理性和可靠性，行业需成立基金估值工作小组。工作小组应定期评估行业的估值原则和程序。在充分征求行业意见，履行向我会报备程序后，工作小组可对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出估值意见。工作小组的组成及运作由中国证券业协会负责协调。
基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，但不能免除相关责任。
（六）货币市场基金应按本通知的有关估值原则确定投资品种的影子价格。
二、估值的基本原则
（一）对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值。
（二）对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性。
（三）有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应根据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。
三、具体投资品种的估值
（一）交易所上市、交易品种的估值。交易所上市股票和权证以收盘价估值，上市债券以收盘净价估值，期货合约以结算价格估值。交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。
（二）交易所发行未上市品种的估值。首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值；首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按本文附件确定公允价值。
（三）交易所停止交易等非流通品种的估值。因持有股票而享有的配股权，以及停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
（四）全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。
四、计价错误的处理及责任承担
（一）基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时报告我会。
（二）基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任；因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任。
特此通知。
附件：非公开发行有明确锁定期股票的公允价值①的确定方法
如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。
如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：
FV=C+（P-C）×（D1-Dr）／D1
其中：
FV为估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；
C为该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取得成本作相应调整）；
P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；
Dl为该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数；
Dr为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日当天）.
①对2006年11月20日前已投资的非公开发行股票，按《关于进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》（基金部通知〔2006〕37号）规定进行估值。
常德市土地储备实施办法
湖南省常德市人民政府
关于印发《常德市土地储备实施办法》的通知
常政发[2000]17号
各区、县（市）人民政府，市直有关单位：
现将《常德市土地储备实施办法》印发给你们，请认真遵照执行。
二000年六月二十二日
常德市土地储备实施办法
第一章 总则
第一条 为盘活存量土地资产，优化土地资源配置，合理利用土地，根据《中华人民共和国土地管理法》、《中华人民共和国城市房地产管理法》等法律法规的规定，结合本市实际，制定本办法。
第二条 本地城区规划区（不含鼎城区武陵镇）范围内的土地储备工作，适用本办法。
第三条 土地储备遵循依法有序、地价趋价、平价效益的原则。
第四条 常德市土地储备中心在市土地行政主管部门的管理下，具体实施土地储备及土地储备库的管理工作。
市计划、建设、规划、物价、财政、房产等部门应按各自职责，做好土地储备的相关工作。
第五条 土地储备范围：
（一）依法收回国有土地使用权的土地。
（二）为实施城市规划成片征用的集体所有土地。
（三）可收购国有土地使用权的土地：
1、征地“农转非”剩余零星土地；
2、因企业改制、重组需要转让的土地；
3、以了让方式取得国有土地使用权后无力继续开发的土地；
4、在城市城划调整中需置换国有土地使用权的土地；
5、其它可以收购国有土地使用权的土地。
第六条 市地土储备中心应根据城市产业结构调整及土地利用总体规划和土地利用实际情况，制定土地储备计划，并报市人民政府批准。
第七条 征用集体所有土地进行储备的，必须依法办理地土征用有关手续。
第八条 依法收回国有土地使用权的土地，成片征用的集体土地，直接进入土地储备库交市由市土地储备中心予以储备。
第二章 国有土地使用权收购储备
第九条 国有土地使用权收购的一般程序：
（一）申请收购。城市规划区范围内凡符合本办法第五条（三）项规定需要政府收购的国有土地，其土地使用权人应持有关资料申请市土地储备中心进行收购。政府需要收购的土地，则由市土地储备中心负责与土地使用权人衔接。
（二）权属核查。市土地储备中心对进行收购的土地和地上物权属、土地面积、地上物面积、四至范围、土地用途等情况进行调查和审核。
（三）费用测算。市土地储备中心根据调查结果，会同有关部门进行土地收购费用的测算评估。
（四）方案报批。市土储备中心根据土地权属调查、收购费用测算的结果，提出土地收购的具体方案，经市土地行政主管部门审查批准后，报市人民政府备案。
（五）签订合同。收购方案批准后，由市土储备中心与原土地使用权人签订《国有土地使用权收购合同》。
（六）权属变更。市土地储备中心根据《国有土地使用权收购合同》，约定，支付收购定金后，原土地使用权人与市地地储备中心共同向市土地、房产行政主管部门申请办理权属变更登记手续。
（七）交付土地。根据合同约定的期限和方式，原土地使用权人向市土地储备中心交付被收购的土地和地上建筑物；被收购的土地使用权一经交付，即纳入土地储备。
第十条 土地使用权人申请土地收购必须提供下列资料：
（一）土地收购申请书；
（二）法人资格证明书；
（三）授权委托书；
（四）营业执照；
（五）土地使用权权属证明；
（六）房屋所有权权属证明；
（七）土地平面图；
（八）其它需要提交的资料。
第十一条 《国有土地使用权收购合同》应包括下列内容：
（一）收购土地的位置、面积、用途及权属依据；
（二）土地收购价格及其支付方式和期限；
（三）交付土地的期限和方式；
（四）双方约定的其它权利义务；
（五）违约责任；
（六）争议的解决途径。
第十二条 国有土地使用权收购的价格，按原批准土地用途的基准地价确定。
第十三条 实施收购的土地原为出让方式取得土地使用权的，其《国有土地使用权出让合同》自《国有土地使用权收购合同》生效之日起予以解除。
第十四条 以土地置换方式收购的，应分别确定土地价格，采取结算差价的方式进行。
第三章 储备土地前期开发利用
第十五条 市土地储备中心可对储备的国有土地进行地上建筑物及附属的拆迁、土地平整等前期开发工作。
第十六条 凡收购国有土地使用权的土地，需要进行前期开发的，市土地储备中心应按有关用地程序办理审批手续，取得合法的土地使用权和土地开发权。
第十七条 储备的土地在出让前，市土地储备中心可以依法将土地使用权单独或连同地上建筑物临时出租、抵押。
第四章 储备土地使用权出让
第十八条 储备的土地使用权，由市地行政主管部门按照土地管理法律法规的有关规定实施出让。
第十九条 储备土地使用权出让按下列程序进行：
（一）市土地储备中心申请地地价评估机构对储备土地进行评估，报市土地行政主管部门逐一确定地价；
（二）市地土储备中心向社会发布土地储备信息，包括地块位置、面积、规划用途及指标、地价、出让方式及使用年限等；
（三）市土地行政主管部门根据用地需求状况组织土地使用权出让。市区三级地段以内的储备土地使用权，用于房地产开发等经营性项目建设的，应通过招标、拍卖方式出让；其它储备土地，可招标、拍卖出让，也可通过协议方式出让。
第五章 土地储备中心资金运行管理
第二十条 储备土地资金实行财政专户管理，专款专用，其运作受市财政部门的指导与监督。
第二十一条 土地储备资金来源：
（一）市财政拨款；
（二）储备土地的增值资金；
（三）储备土地的抵押贷款；
（四）其它资金。
第二十二条 储备土地使用权出让金扣除收购、开发和储备管理成本后，全额上缴财政。
经市政府批准，吸引外资用于土地储备和前期开发的，其增值资金按比资比例分配。
第六章 法律责任
第二十三条 《国有土地使用权收购合同》一经签订，即产生法律效力，相对一方当事人必须全面履行合同约定的各项义务。
第二十四条 市土地储备中心非因相对一方当事人的过错而解除合同，导致相对人财产损失的，应承担补偿责任。
第二十五条 土地储备工作人员玩忽职守、滥用职权，给国家、集体造成重大损失或利用职务上的便利，索取或非法收受他人财物，构成犯罪的，依法追究刑事责任；不构成犯罪的，给予相应的行政处分。
第七章 附则
第二十六条 本办法所称土地储备，是指县级以上人民政府（或政府授权的机构）依据法律程序，按照土地利用总体规划，运用市场机制，对收购、收回、征用的土地进行前期开发并予以储存，以备调控各类非农业建设用地需求的制度。
第二十七条 本办法自发布之日起施行。